广证策略
证券时报记者 刘艺文
当下，中资券商国际化步伐正不断加快。作为国际化布局较早的中资券商，中信证券在国际资本市场的地位愈发突出。
中信证券执行委员、中信证券国际董事长李春波向证券时报记者表示，新征程对金融工作提出新要求，投行应进一步优化全球金融服务，讲好中国故事、展现中国机遇。中信证券将依托中国香港的全球金融中心独特地位，以及中信证券国际的全球业务平台，搭建起连通世界与中国的桥梁，引入更多国际资本活水。
独特的境内外协同机制
近年来，依托开放包容的政策环境，中信证券坚持推进国际化战略，不断增强差异化的国际竞争力。2024年，国际业务营业收入贡献占比提升至17.2%，收入和净利润创历史最好水平。2025年以来，中信证券国际依靠广泛的境内外客户基础、专业化的人才队伍以及多元化、完善的业务体系等独特优势，国际业务经营质效持续提升，境外业务盈利能力不断提高。
李春波向记者表示广证策略，海外业务的发展得益于公司全球一体化管理理念的贯彻与执行，离不开境内外客户市场、产品服务、IT系统以及中后台管理等多个维度的协同。
具体而言，在客户方面，境内外客户资源共享，为客户提供一站式综合金融解决方案；在产品服务方面，境内外业务协同，共同开发和推广金融产品；在IT系统方面，实现全球研发、运维、数据管理及IT一体化管理建设，提高业务效率和服务质量；在中后台管理方面，加强全球垂直一体化管理，提升总部的全球业务经营能力和管理效率，促进全球资源共享和合理配置。
助力国际资本系统认知中国
记者采访了解到，中信证券正依托覆盖全球主要资本市场的业务布局与对中外市场规则、产业逻辑的深度洞察，助力国际资本与投资机构认知中国市场投资机遇，服务推动国际资本深度布局中国。
李春波介绍，一方面，中信证券以全球网络与深度研究为基础，构建国际资本对中国市场的“认知坐标系”。中信证券利用全球13个国家的分支机构和覆盖全球股票总市值95%以上的主要市场的业务网络，本地化近距离服务国际投资者，触达系统认知中国市场投资机遇，构筑起覆盖广泛、响应高效的服务横坐标。同时，依托由中外籍分析师组成的500余人研究团队，覆盖中国A股、港股等全球主要市场，与沪深交易所联合举办欧洲等各类境外研讨会、路演活动等，搭起研究赋能纵坐标。
“通过纵横交织的立体布局，向国际投资者展示中国市场的独特魅力与投资价值，帮助他们深入了解中国市场的投资机遇。”李春波向记者表示。
另一方面广证策略，中信证券以全链条国际化服务，完成从“认知”到“落地”的闭环支撑。
首先，精准对接中国优质企业，搭建“产业—资本”跨境桥梁。中信证券针对国际资本的投资偏好，定向筛选中国产业链核心企业，组织线上+线下结合的“一对一”跨境路演、长三角、粤港澳大湾区科创产业园区考察，并提供企业估值的“中外双视角模型”。依托“互联互通”机制，为国际资本提供“全市场覆盖”的标的推荐。
其次，政策解读与合规护航，降低跨境投资“制度摩擦”。中信证券研究部政策组，实时跟踪国内政策动态，为国际资本提供“政策影响沙盘推演”。提供“一站式” 跨境合规服务，帮助中东主权基金通过QFLP（合格境外有限合伙人）渠道投资中国私募股权市场，全程协助完成资质申请、资金结汇等流程。
“最后是定制化投资方案，做好国际资本投资服务。”李春波介绍，公司针对主权基金、险资、对冲基金等不同类型国际资本，设计差异化投资工具，为长线资金提供“跨市场组合配置方案”的结构化产品，降低单一市场波动风险。为国际资本互联互通交易提供跨境交易流动性支持，提升交易效率。
搭建国际交流平台
据悉，历经32年发展的中信里昂证券-中信证券投资者论坛，已成为中国香港资本市场历史最悠久、国际化程度最高的旗舰投资者论坛，也是众多全球大型机构投资者每年赴亚太考察投资机会的首选。中信证券国际研究部主管Shaun Cochran对记者谈及了该论坛的核心价值，以及对促进跨境投资的作用。
在他看来，投资者论坛始终是中信证券合作战略的核心支柱，被广泛认可为促进面对面交流的世界级平台。这些论坛在中国香港、日本、印度及东盟国家举办，为投资者提供了宝贵机遇。
“实地考察的体验、发掘的机遇，以及面对面建立的信任与合作关系，都是无可替代的。”他说。
延续三十余年积淀的中信证券香港年度旗舰论坛，本年度汇聚3000余名代表，覆盖全资产类别投资者、上市及非上市企业、监管机构与行业专家，成为亚太资本市场重要交流节点。
Shaun Cochran表示：“中信证券通过提供独家、沉浸式的体验，深化各方理解并促成有意义的合作，成为连接全球投资者与中国市场的关键纽带。”仅今年一年，中信证券就在中国7个重点省份组织了7场特色投资者考察活动，每场活动均聚焦中国最具活力的行业领域，包括能源、互联网、人工智能、汽车及医疗健康等。这些考察活动让参与者能以独特视角，洞悉中国的创新格局与产业实力。
提升人民币资产吸引力
今年以来，中信证券北向互换通业务总成交额大幅提升。同时，中信证券也成了中国香港场内衍生产品发行商并推出首批牛熊证产品。对于这些业务背后的战略考量，中信证券国际联席首席执行官许建强谈了自己的想法。
许建强对证券时报记者表示，中信证券是境内银行间市场最活跃的人民币债券及衍生品交易商，中信证券国际FICC依托母公司在人民币品种方面的交易优势，借助香港离岸人民币中心优势，不断开拓离岸人民币债券及衍生品业务，助力提升境内外人民币债券及衍生品对全球投资者的吸引力，积极助力推动人民币国际化进程。
关于窝轮和牛熊证业务，他称，2024年3月，中信证券国际在港交所发行首只窝轮，同年7月发行首只恒生指数牛熊证。虽然业务推出的时间不长，但发展迅速，2025年上半年统计显示，中信证券国际在窝轮的Vega卖出存量排名全市场第六，恒生指数牛熊证名义卖出额排名全市场第九。
“窝轮和牛熊证业务的发展有助于中信证券在中国香港及海外市场的国际化布局和品牌影响力的进一步提升广证策略，同时加强衍生品业务整体的风险管理水平。”他表示。
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